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公募“中考”收官在即 股基冠军易方达消费行业呼之欲出

  • 来源:金融邮报中文网
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  • 2017-08-08 14:40
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  2017年上半年接近尾声,基金年中业绩排名争夺战也进入最后时刻。今年上半年,A股整体走势较为低迷,但权益类产品仍然交出了比较令人满意的答卷。其中,易方达消费行业股票以较大的领先优势,基本提早锁定“半程冠军”。
 
  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。在业内人士看来,基金业绩与市场的风格走向密切相关,对于这些基金而言,下半年能否迎来风格转换,将成为其能否改写业绩的关键因素。
 
  今年上半年,白酒、家电等一批中国版“漂亮50”领跑大盘,A股市场走出极端分化的“一九”行情。不过,在复杂的市场环境下,权益类产品仍然交出了较为亮眼的答卷。东方财富(300059,股吧)Choice数据显示,截至6月28日,主动管理型偏股基金年内平均收益为3.7%,其中涨幅超过20%的基金多达65只。
 
  最受瞩目的股基冠军之争悬念不大。剔除多只因大额赎回而净值飙升的基金,排名首位的易方达消费行业股票年内涨幅高达33.97%,以领先第二名5.5个百分点的较大优势,基本锁定“半程冠军”。从一季报披露的数据来看,该基金重仓的格力电器(000651,股吧)、五粮液(000858,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、美的集团等多只消费白马股,年内屡创新高,为组合的优异表现奠定了坚实基础。
 
  事实上,得益于港股走牛,在今年前4个月,偏股基金头名的宝座曾被嘉实沪港深精选股票牢牢占据。但随着港股陷入盘整,嘉实沪港深精选也开始后劲不足,在5月中旬被易方达消费行业反超,目前已跌出股基第一集团。
 
  相比冠军的大局已定,股基亚军、季军的争夺相当激烈。目前排在第二、三名的东方红沪港深混合和东方红睿元,收益差距仅为0.33%;排在第四、五、六位的易方达中小盘、华安策略优选(040008,基金吧)混合和东方红中国优势之间的差距也在1个百分点之内,名次变化都在朝夕之间。
 
  值得一提的是,跻身股基第一集团的基金在投资风格上较为一致。查阅基金一季报可以发现,贵州茅台(600519,股吧)、海康威视(002415,股吧)、美的集团、伊利股份(600887,股吧)、福耀玻璃(600660,股吧)等消费白马股均在上述基金十大重仓股中频频“出镜”。
 
  正所谓“有人欢喜有人愁”,消费主题基金高歌猛进的同时,中小创、军工主题基金和量化基金却苦苦挣扎在净值下跌的“泥潭”中。
 
  数据显示,截至6月28日,创业板指数年内下跌7.51%,大幅跑输同期上涨10.35%的沪深300指数。与之相对应的是,多只重仓中小创股的基金抱团占据跌幅榜前列。其中,表现最差的基金年内跌幅高达26.63%,与股基冠军首尾差距高达60%。
 
  4月中旬以来,军工股遭遇一轮剧烈调整,受此拖累,重仓军工股的公募基金净值和排名出现直线下滑,跌入垫底区,不少军工主题基金年内跌幅超过15%。
 
  去年整体表现突出的量化基金也在今年上半年遭遇“滑铁卢”。据统计,今年以来共有50只基金跌幅超过10%,其中有10只为量化基金。某财经大数据策略基金和某长跑业绩出色的量化基金分别下跌16%和12.8%。
 
  沪上一位基金分析师指出,过去两年,量化基金业绩表现好主要是靠模型中的小盘因子,但今年中小创遭遇调整,而很多量化基金没有来得及调整模型,因此净值下滑严重。

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